南方荣年定期开放混合型证券投资基金2019年半年度报告摘要查看PDF原文
南方荣年定期开放混合型证券投资基
金 2019 年半年度报告摘要
2019 年 06 月 30 日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 8 月 23 日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 8 月 21 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 南方荣年定期开放混合
基金主代码 004446
交易代码 004446
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 7 月 13 日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 50,527,792.14 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 南方荣年 A 南方荣年 C
下属分级基金的交易代码 004446 004447
报告期末下属分级基金的份 18,278,248.25 份 32,249,543.89 份
额总额
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方荣年”。2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
1、资产配置策略本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和
证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风
险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风
险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将
持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
2、股票投资策略本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪
中国经济结构转型的改革方向，努力探寻在调结构、促改革中具备长期
价值增长潜力的上市公司。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。
基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对组合进行优化，在
合理风险水平下追求基金收益最大化，同时监控组合中证券的估值水平，
投资策略 在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。3、债券投资策
略在选择债券品种时，首先根据宏观经济、资金面动向、发行人情况和
投资人行为等方面的分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合
的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、
流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础
上利用债券定价技术选择个券，选择被价格低估的债券进行投资。本基
金投资于中小企业私募债。由于中小企业私募债券整体流动性相对较差，
且整体信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体
的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略。本基金投资该类债券的核
心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、
债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策。4、权证投资策略
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结
合权证定价模型寻求其合理估值水平，并充分考虑权证资产的收益性、
流动性、风险性特征，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、获利
保护策略、杠杆策略、双向权证策略、价差策略、买入保护性的认沽权
证策略、卖空保护性的认购权证策略等。5、资产支持证券投资策略资
产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金
将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模
型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格
控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
6、开放期投资策略本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封
闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期内，基金规
模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。因此本基金在
开放期将保持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，
并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%+中债综合指数（全价）收益率×80%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，
高于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理股份有限 中国工商银行股份有限公司
公司
姓名 常克川 郭明
信息披露负责人 联系电话 0755-82763888 010-66105799
电子邮箱 manager@southernfund. custody@icbc.com.cn
com
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地
址
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
1、南方荣年 A
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019 年 1 月 1 日 - 2019 年 6 月 30 日)
本期已实现收益 610,222.25
本期利润 591,805.79
加权平均基金份额本期利润 0.0324
本期基金份额净值增长率 2.99%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.1125
期末基金资产净值 20,418,641.39
期末基金份额净值 1.1171
2、南方荣年 C
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019 年 1 月 1 日 - 2019 年 6 月 30 日)
本期已实现收益 960,988.58
本期利润 928,853.00
加权平均基金份额本期利润 0.0288
本期基金份额净值增长率 2.68%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.0993
期末基金资产净值 35,601,016.99
期末基金份额净值 1.1039
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方荣年 A
份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较
阶段 ①-③ ②-④
增长率① 增长率标 基准收益 基准收益
准差② 率③ 率标准差
④
过去一个月 0.54% 0.05% 1.31% 0.22% -0.77% -0.17%
过去三个月 1.30% 0.06% -0.32% 0.29% 1.62% -0.23%
过去六个月 2.99% 0.06% 5.39% 0.30% -2.40% -0.24%
过去一年 8.03% 0.09% 4.51% 0.29% 3.52% -0.20%
自基金合同
11.71% 0.08% 4.28% 0.25% 7.43% -0.17%
生效起至今
南方荣年 C
业绩比较
份额净值 业绩比较
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差
准差② 率③
④
过去一个月 0.48% 0.05% 1.31% 0.22% -0.83% -0.17%
过去三个月 1.15% 0.06% -0.32% 0.29% 1.47% -0.23%
过去六个月 2.68% 0.06% 5.39% 0.30% -2.71% -0.24%
过去一年 7.37% 0.09% 4.51% 0.29% 2.86% -0.20%
自基金合同
10.39% 0.08% 4.28% 0.25% 6.11% -0.17%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019 年 7 月，根据南
